国庆长假 ， 海外重大事件比较多 ， 不过这些事件对海外股市影响并不大 ， 欧美股市节日期间大多总体保持上涨 ， 虽然大选日益临近 ， 甚至特朗普确诊新冠 ， 但海外股市表现并不像之前一些机构预测的那么悲观 ， 这也预示着整个10月份A股的核心矛盾并非由海外因素主导 ， 而是A股市场本身存在的一些内部因素起主导作用 。
海外市场波动风险是节前A股投资者担忧的主要因素之一 。 有机构认为10月份扰动市场的主要风险点在于美国大选的不确定性以及第二轮财政刺激法案的落地情况 。 不过从整个9月的A股表现看 ， 国内流动性因素才是制约当下指数上行的主要原因 。 整个9月份 ， A股所有行业板块都有不同程度的下跌 ， 实际上是机构兑现需求及流动性边际收紧后对高估值板块的一轮估值杀 。 今年8月份之前 ， A股几乎所有板块都经历了一轮充分上涨 ， 9月份是今年上证指数单月跌幅最大的一个月 ， 实际是对今年以来上涨的一次大修正 。
站在全年看 ， 9月大跌之后 ， 10月份将是缓慢修复的一个月 ， 大概率既不会延续9月的颓势 ， 也不会出现大涨 ， 主题投资仍将占据上风 。 9月制造业PMI 51.5 ， 创六个月新高 ， 国庆期间旅游、电影、航空等前期受疫情影响较大的行业都出现复苏 。 A股市场的核心驱动因素将继续由流动性驱动转向盈利驱动 ， 三季报增长的行业和个股将成为贯穿10月份的主线 。
节前几个交易日 ， 上海市场的成交额基本在2000亿左右 ， 甚至低于今年4月份海外疫情大规模爆发后的日均成交额 ， 创业板成交额也回到了注册制改革之前 ， 假期因素消失之后 ， 预计市场的成交额会逐步回升 ， 不过难以很快回到之前的万亿水平 ， 在成交量比较温和的状态下 ， 既不存在系统性风险 ， 也不存在整体性机会 ， 大多数板块轮动 ， 少部分板块强势 ， 整个10月份需要抓准主线 ， 否则容易“坐过山车” 。
“十四五规划”是贯穿4季度甚至明年一季度的大主题 ， 包括光伏、军工、新能源车、种业、第三代半导体等主题会反复活跃 ， 可以长期关注 ， 不过这几个板块中有一些股票并无实际业绩 ， 只是政策预期 ， 所以大多是轮动上涨 ， 最好是潜伏低吸 。 下周预计国联证券复牌 ， 券商股的表现也值得跟踪 。
魏宁海：十月时间窗口如期到来
假期外围市场是非常不平静的 ， 国外股市方面 ， 美股上下乱串 ， 但富时A50和恒指反弹倒是比较强劲 ， 所以也是为今天A股的反弹奠定了一定的基础 。
今天是小长假的第一个交易日 ， 节前主力资金歇息 ， 北向资金也在流出 ， 市场整体无心恋战 ， 但十一黄金周后市场整体看涨信心高涨 ， 同时也配合着我10月9号开启的时间窗口 ， 所以第一天就看是否能够出现反弹的大阳线信号 ， 一旦有信号出现 ， 那么这里的反弹将会展开 ， 这也是我们抄底的信号 。 我前面就讲过9月份会是一个回踩调整的结构 ， 但这个回踩也是上涨大趋势中的回踩调整 ， 而十月份就是回踩结束 ， 重新开始反弹上涨行情 ， 所以配合我的时间窗口 ， 大家就可以在节后开始抄底 ， 这里反弹一定要有成交量配合 ， 量能如果能重新回到万亿以上的水平 ， 那反弹的力度也会是很大 。
假期结束后很多板块和热点是值得我们来关注的 ， 像光伏板块 ， 外围光伏板块在假期中涨幅也比较大 ， 今年整个板块也是受益于行业面转暖 ， 所以周五也是可以关注光伏板块表现 ， 这里青岛中程+恒星科技领涨 ， 记住龙头先行 ， 后排跟随 ， 板块才会持续走起来 。 另外医药防疫类板块也可以做关注 ， 国外疫情二次爆发的概率是越来越大 ， 欧洲主要国家的疫情情况是又回到年初时候了 ， 节前板块上也是有资金去提前进场 ， 节后一来也是可以做关注 ， 防疫类板块上的个股有些也是符合体系的 ， 这里很多个股也是明显是回踩护城河生命线做两线合一的结构 ， 看起爆点出来后上涨是否有持续性 。 其他像汽车板块 ， 港股上汽车股表现也不错 ， 另外主要是运输、旅游和消费类的板块 ， 十一黄金周数据是明显好于预期的 ， 像零售和餐饮的消费 ， 还比去年同期增长4.9% ， 整体恢复比较强劲 ， 所以相关板块可以做关注 。 另外人民币升值的相关板块也是可以关注一下 。
国庆后第一天 ， 市场还是会开启反弹 ， 但注意本周只有一个交易日 ， 一定要看成交量是否放大 ， 所以目前仓位控制在五成 ， 开始逢低做多 。
蔡永秋：A股十月“开门红”稳了？
节前市场冲高回落 ， 权重和白马股领涨 。 盘面上医疗保健、酿酒、电气设备等板块表现不错 ， 酒店餐饮、保险等板块调整为主 。 整体上假日气氛比较浓厚 ， 成交量也依旧相对萎缩 。
九月份的行情以阴跌收官 ， 市场经过连续的调整后 ， 做空动能得到一定程度的释放 ， 展望10月A股将会迎来新的行情窗口 。 A股将迎来节后首个交易日 ， 长假期间外围股市普涨为投资者增添信心 ， 十月行情有望迎来开门红 。
当前九月宏观经济数据公布在即 ， 以及十月下旬上市公司进入三季报披露期 ， 建议可关注具备成长性的绩优股 。 另外随着大盘技术面进一步修复 ， 可均衡配置顺周期与科技类龙头个股 。

稿源：(第一财经)

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标题：第一财经|A股十月的“开门红”稳了？丨风口