重庆银行A股IPO在即西部地区首家“A＋H”城商行蓄势待发总行大楼。重庆银行长江商报

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重庆银行
长江商报消息●长江商报采访人员蔡嘉
赴港上市七年后，重庆银行（1963.HK、601963.SH）即将圆梦A股，成为西部地区首家“A+H”上市城商行。
扎根重庆本土并辐射川陕黔多年的重庆银行，综合实力在同行业中处于较优水平。 2020年前三季度，重庆银行实现营业收入98.87亿元，同比增长12.75%；归属于该行股东的净利润为38.94亿元，同比增长4.6% 。
持续优化资产结构、扩大生息资产规模，支撑重庆银行业绩稳中有升。截至2020年6月末，重庆银行资产总额为5322.22亿元，客户贷款和垫款净额为2552.31亿元，占总资产的比例较2017年末提升7.2个百分点，达到47.96% 。
与此同时，重庆银行更加注重对资产质量的把控，严格不良贷款的确认条件，不良率稳中有降。截至2020年9月末，重庆银行不良率较2019年末的1.27%进一步下降至1.23% ，同时拨备覆盖率提升至322.91% ，风险抵御能力进一步增强。
中泰证券分析指出，重庆银行地处成渝地区双城经济圈，区域经济正处转型发展，股权结构分散均衡，近年来在净利息收入的带动下盈利能力区域回升， ROA在可比行业中处于中上水平。该行近年来贷款提升明显，占比高于同业，同时贷款综合定价保持在不弱的水平。资产质量随着重庆经济的回暖呈现逐年改善的态势，不良率处于城商行平均水平之下。
考虑到该行所处区域和自身经营特色，中泰证券券商认为给予重庆银行首次公开发行1倍PB（市净率）的估值相对合理。
初步询价申报总量高达362.53亿股
公开资料显示，成立于1996年的重庆银行是西部和长江上游地区成立最早的地方性股份制商业银行。其前身是由重庆37家城市信用合作社及市联社、10家地方财政局和39家企事业单位联合发起设立的重庆城市合作银行。 1998年更名为重庆市商业银行， 2007年更为现名。 2013年，重庆银行成功赴港上市，成为首家在香港联交所上市的内地城商行。
2020年12月18日，重庆银行A股IPO成功领取批文，将成为西部地区首家“A+H”城商行以及国内第15家“A+H”银行。
按照重庆银行规划，此次该行将发行新股不超过3.47亿股，其中网下初始发行数量和网上初始发行数量分别占70%和30% 。此外，市场对于重庆银行此次申购热度高涨。在2020年12月25日的初步询价中，截至下午15点，重庆银行和联席主承销商通过上交所申购平台系统收到2839家网下投资者管理的9108个配售对象的初步询价报价信息，申报总量达到362.53亿股，超过此次发行上限的103倍。剔除无效报价后，全部参与初步询价的配售对象的报价中位数为10.8300元/股，加权平均值为10.8674元/股。
根据初步询价结果，重庆银行最终确定此次发行价为10.83元/股，发行市盈率为8.97倍，发行市净率为1倍。参考重庆银行基本面、市场情况、同行业上市银行估值水平等因素，此次发行价格处于较为合理的水平。
在发行安排上，重庆银行方面确定本次发行的网下发行申购日与网上申购日同为2021年1月21日， 1月22日进行网上申购摇号抽签并确定网下初步配售结果， 1月25日网下发行获配投资者和网上中签投资者缴纳认购资金， 1月26日由联席主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和包销金额， 1月27日刊登发行结果公告。
值得关注的是，或是受到即将A股上市及其自身优良业绩的影响，重庆银行H股股价近期表现不俗。截至1月21日收盘，重庆银行H股股价连续四个交易日上涨。相较于去年盘中最低价三个月内已上涨超20% 。
随着重庆银行成功发行新股并上市，该行在“A+H”两地资本市场的表现依然值得期待。
综合实力在同行中处于较优水平
在立足于重庆本地的基础上，重庆银行的业务已辐射至四川、陕西、贵州等部分地区，成为西部地区综合实力领先的城商行。财务数据显示， 2017年至2019年，重庆银行分别实现营业收入101.45亿元、108.4亿元、119.48亿元，归属于该行股东的净利润分别为37.26亿元、37.7亿元、42.07亿元。其中， 2019年该行营收和净利润同比分别增长10.9%、11.6% 。延续稳定增长的趋势， 2020年前三季度，重庆银行实现营业收入98.87亿元，同比增长12.75%；归属于该行股东的净利润为38.94亿元，同比增长4.6% 。
与A股其他上市银行相比较，去年前三季度， A股36家上市银行中仅16家净利润正增长，过半业绩出现下降，重庆银行当期4.6%的净利润增速，在A股上市银行中处于靠前位置。

重庆银行A股IPO在即 西部地区首家“A＋H”城商行蓄势待发

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