从物流行业的基本面来看 ， 极兔速递的出现对整个行业产生了剧烈影响 ， 但不同的快递公司受到的波及程度还是有所不同的 。
与规模和投资相比 ， 管理是更长周期维度的经营壁垒 。 比如 ， 顺丰与极兔之间的产品不论从体验 ， 还是价格 ， 差距都是最大的 。 轻资产的加盟制快递在各个业务环节掌控力不足 ， 容易出现跑冒滴漏现象 。
就算极兔给出骨折价 ， 但是律师事务所在寄送商务件时仍会选择丢件率低的顺丰 ， 不会选择极兔 。 就好比 ， 二锅头打折不会侵蚀贵州茅台的市场份额 。 只不过 ， 资本市场会看到极兔短期对物流行业的影响 ， 进而让所有物流上市公司的股价承压 。
银河证券的研报显示 ， 9月价格战进一步呈现放缓 ， 韵达、圆通、申通、顺丰的单票价格分别为2.14元/票、2.28元/票、2.11元/票、17.6元/票 。 顺丰单价环比回升至17元/票 。 这与公司经济件产品结构的优化分层 ， 及核心业务时效件的议价能力进一步增强有一定关系 。
3、除了和电商共振 ， 差异化能争取份额
品牌资产的建立是漫长而困难的 。 可以和顺丰一起被提起的是京东物流 ， 目前它也拥有一体化供应链服务能力 ， 尤其在冷链网络方面更是远强于三通一达与极兔 。
自从2016年放开审批限制 ， 第三方物流只要符合标准就可进入医药配送领域 。 疫苗等冷链药品的运输要求完全符合GSP标准 ， 全程保持在2-8摄氏度 。 这一次运输新冠疫苗 ， 顺丰和京东都进入了“官方名单” 。
另外 ， 在生鲜、冷冻、冷藏领域 ， 我国市场需求仍在上涨 。 中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会综合预测 ， 2020年我国冷链物流市场规模将达到3832亿元 。 在这里快递企业能获得差异化市场份额 。
闪电战变持久战 ， 菜鸟系、京东的机会在哪？
《熔财经》认为 ， 业绩不亮眼的极兔收购同样不亮眼的百世 ， 更多的目的还是为了能在短期内扩大自己的体量 ， 为下一轮融资上市做准备 。
11月17日 ， 它迅速完成了C1轮融资 。 据志象网报道 ， 极兔C1轮融资金额为17.35亿美元（110亿人民币） ， 投后估值达197.7亿美元（近1300亿人民币） 。 获得充足弹药之后极兔大概率优先补足运营短板 ， 闪电战将变为持久战 。
叠加政策催化 ， 行业单价见底、盈利见底 ， 快递行业终将从比单纯比拼资本肌肉 ， 转向经营竞争的比拼 。 而跌入谷底的快递企业有机会利用本身的规模效益持续降低成本 ， 走出阵痛期 。 在受价格战影响较小的综合性物流跑道 ， 菜鸟和京东物流存在更大机会 。
6月份京东的半年报显示 ， 京东物流运营的仓库数量约1200个 。 过去一年 ， 京东一口气新建了450多个仓库 ， 相当于2007年至2017年的10年间仓库增长总量 。 到三季度末 ， 京东物流运营的仓库增加到了1300个 ， 相较于二季度末新增了100个仓库 。
在电商市场有着高端、及时的品牌定位 ， 加上持续的基础建设 ， 京东似乎已经有了一条护城河 。 虽然京东物流第3季度由盈转亏 ， 要注意的是 ， 以前只对自营开放的京东物流 ， 现在已经具备了一定外部吸客能力看 ， 外部客户收入占比继续超过50% 。
大和证券认为 ， 预计京东物流2021年亏损会同比收窄 ， 对外部客户收入贡献看法正面 ， 维持“买入”评级 。 综合来看业内普遍还是认为 ， 京东的收入表现是高于预期的 。
另外 ， 阿里发布的Q3财报显示 ， 菜鸟物流服务收入98.46亿元 ， 同比增长20% ， 虽然增长表现平平 ， 但是 ， 增长受限的主要原因还是在于 ， 阿里系电商发展放缓 。 今年二季度拼多多新增2600万年活跃用户至8.499亿 ， 这已经是它连续第三个季度超过阿里 。
通达系和菜鸟的合作已经成熟 ， 就算未来极兔接入 ， 对于菜鸟物流自身来说并没太大的影响 。 而前期以轻资产的模式运行的菜鸟 ， 也早已经由轻变重 ， 布局了“菜鸟驿站”、“菜鸟裹裹”、“溪鸟物流”三大产品 ， 还拥有315万平方米的“菜鸟物流园” 。 同时 ， 菜鸟网络还在持续加强其国际物流的基础建设 。
京东创始人刘强东曾说 ， 菜鸟物流的本质 ， 就是抢走快递公司的利润 。 尽管站在同行角度来看是如此 ， 但从竞争角度来看 ， 不可否认菜鸟物流现在已经在端到端的物流、最后一公里派送服务上占据了一定优势 。 随着 ， 菜鸟物流出海 ， 菜鸟搭建起来的物流网络将有更大的发挥空间 。
快递行业的混战似乎将迎来一段时间的调整 ， 但是僵化市场已被激活 ， 快鱼仍然不会停下脚步 ， 一切都未完待续 。

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