腾讯自选股财讯|为什么买到大牛股的人多,真正赚到钱的人少?


很多人能抓到大黑马长牛股 , 但几年一个牛熊周期下来 , 账户却没有什么增长 , 问题在哪儿呢?
交易缺乏系统性!
交易系统是个大问题 , 本文就从我认为最重要的交易原则开始:不要过于聚集个股的涨跌(将兵之术) , 要追求的整个帐户的增长(将将之道) 。
账户盈亏与个股盈亏
先请大家来判断一条题目 , 甲乙两人以同样的资金和仓位买入一支股票 , 其中:
甲:平均成本5元买入 , 一路持有 , 三年后以20元的平均价格全部卖出;
乙:平均成本5元买入 , 中途减过一半的仓位 , 一年半后在差不多的价位(不考虑手续费) , 把仓位加回来 , 最后同样以20元的平均价格全部卖出;
腾讯自选股财讯|为什么买到大牛股的人多,真正赚到钱的人少?
本文插图
你觉得谁的做法更合理?
可能大部分人都觉得甲的做法更好 , 因为最终的盈利都一样 , 乙却折腾了一圈 。 这也是很多人把价值投资理解成“买入并长期持有”的原因 。
但实际上 , 正确的分析角度有两个 , 都是乙的做法更合理 。
第一个角度 , 从投资回报的角度看 , 这三年中 , 乙的仓位有一年半只剩下一半 , 也就是说 , 乙用相当于甲75%的仓位水平 , 获得同样的盈利 , 乙在这支股票上的回报比甲高33% 。
这个差异 , 炒股软件是看不出的 。
第二个角度 , 从整个账户的角度 , 虽然回报是一样的 , 但乙中途降低仓位的操作 , 无论是用来买别的股票 , 还是持有现金 , 都降低了整个账户的风险 。
这一点可能有人不认同 , 凭什么买别的股票就降了风险?要是买了个下跌的股票呢?
这里的风险是账户市值波动的风险——现金仓位越高 , 账户波动风险越低 , 持有股票越多 , 账户波动的风险越低 。
再重复一遍这个重要的观点:将将之道 , 就是从整个账户的角度考虑盈亏与风险 , 而非个股的涨跌 。
我们要将自己跟踪的股票分为四个档次:目前确定性很差的股票 , 不作为买入标的 , 即“只研究跟踪 , 不交易” , 还有三个档次“确定性一般、确定性良好、确定性很高”的股票 , 个股总仓位上限依次提高 。
为什么买到大牛股的人多 , 真正赚到钱的人少?因为赚钱的股仓位太轻 , 因为仓位都在亏损股上 。 为什么会这样?因为你没有科学的交易系统 。
反观大机构的持股 , 一般既有高确定性品种 , 甚至有多年不卖的“镇仓之宝” , 又有高赔率的弹性品种博取超额收益 。 所以下次千万不要因为某明星基金经理买了某某低位股票 , 就认为有戏 , 很可能机构只是出于平衡配置的需要 , 短暂的持有 。
所以 , 重要的观点还要再说第四遍:从整个账户的角度考虑盈亏与风险 , 不要计较个股的得失 , 敢于在个股上踏空与套牢 。