自今年下半年以来|经济面临滞胀,中国投资者如何应对?

自今年下半年以来 , 天然气、原油、煤炭等全球主要能源品涨声一片 , 并带动其它多个重要大宗品如铜、铝、钢材等价格普涨 。 在国内 , 9月PPI数据已破10% , 创出2008年以来的新高;10月PPI、CPI剪刀差进一步加大 。
通胀快速升温、滞胀表现加剧 , 成为全球投资者关注的焦点 。
通胀仍会继续 , 滞胀风险加剧
自今年下半年以来|经济面临滞胀,中国投资者如何应对?
文章图片
目前来看 , 全球主要经济体表现仍然以“胀”为主 。
美国:1万亿美元基建来临
美国10月CPI再创新高 , 突破6% 。 美联储要进行taper , 就是降低放水的速度 , 以后甚至不放水 。 然而 , 当前美国经济尚未如期恢复 , 通胀严重 , 后续加息难料 。
此外 , 上周美国总统拜登签署了1万亿美元的基建法案 , 再次对市场间接“放水” 。
日本:新首相“激进”投放40万亿日元
据日经新闻报道 , 日本政府计划实施规模超40万亿日元(约合人民币2.24万亿元)的新一轮经济刺激计划 。
自今年下半年以来|经济面临滞胀,中国投资者如何应对?】与此同时 , 日本央行将继续“开闸放水” , 不仅向市场注入大量流动性 , 更是直接入场买入跟踪东证指数、日经225指数、JPX日经400指数的ETF 。
值得注意的是 , 在主要经济体持续放水的背景下 , 若经济恢复依旧不见起色 , 反而前期经济刺激成果被通胀和债务吞噬 , 全球经济或将陷入长期滞胀周期中 。
中国面临短期“类滞胀”长期风险可控
自今年下半年以来|经济面临滞胀,中国投资者如何应对?
文章图片
从当前经济表现来判断 , 中国所谓的“滞胀”基本属于短期表现 。
1
三季度GDP(4.9%)同比增速为疫后最低值、冬季散点疫情来袭、PMI持续下探、房地产市场和信用环境持续恶化 , 进一步强化了市场对于四季度经济延续弱势的担忧 。
2
由于前期大宗商品价格上涨、全球供应链危机 , 导致生产资料价格高升 , 进而影响日常商品价格 。 目前已有多家食品企业宣布调价 。
3
叠加今年四季度至明年一季度季节、节日消费特点影响 , 原材料价格或将仍维持高位 , 商品价格仍具有一定的上涨空间 。
在物价上涨的刺激下 , 预计四季度及明年一季度CPI或将抬头 , 中国经济将表现出“滞胀”局面 。 不过乐观的是 , 我国经济恢复基础打造得十分良好 。
10月份以来 , 发改委连续出台措施应对物价上涨 , 粮储生产良好 , 灵活投放国家能源物资储备 , 保供稳价措施效果显著 , 近期煤炭等多种商品期货价格快速下跌 , 市场面临的通胀压力大幅缓解 。
另外 , 针对国外“放水”、供应链危机等情况 , 我国将继续灵活调控货币政策 , 确保国内流动性稳定 , 加强内需生产力 , “减负”中小企业税费压力 , 确保国内生产平稳运行 。
投资者如何面对?
自今年下半年以来|经济面临滞胀,中国投资者如何应对?
文章图片
当前经济形势已然不能用某一种周期特点来下定义 。 由于各国经济恢复进程不对称、不确定 , 全球经济状态已是多种复杂情况叠加的局面 。
在全球化的“大熔炉”中 , 中国无法独善其身 。 全球经济有任何波动都将对我们产生影响 。 因此 , 作为投资者更要时刻关注全球经济波动 , 提前做好应对准备 , 万不可在风险来临时才思考 。
当经济可能陷入滞胀或类滞胀时候 , 我们通常是要选择比较稳定的方式和产品进行投资 。
#保证现金流动性#
滞胀周期对投资来说很不容易 , 一方面是经济很可能开始处于下行期 , 另一方面企业增收不增利 , 再者利率货币政策被高物价束缚 , 市场变得更加波折 。
因此 , 我们要保证好自己手里的现金流 , 通过配置低风险、高流动性、收益稳定的现金管理产品 , 保证手里资金的安全稳定 。
#优秀的权益资产#
权益资产是最能跑赢通胀的产品 , 是典型的通胀对冲工具 , 在当前波折的市场环境 , 我们可以通过专业机构选择优质的权益资产进行配置 , 抵抗通胀的影响 。
#相对稳定的固收类资产#
除了浮动收益的投资类 , 也可以投资一些有固定收益的投资品种 , 以此来保证我们资产配置的均衡性和合理性 。
如今的市场 , 不只要关注收益 , 还要更注重风险控制 。 我们无法准确预测未来 , 并完全规避风险 , 只有搭建一个多元化资产配置组合并借助专业投资机构的力量 , 才能在财富保卫战中持续胜出 。