景气度高企、公募基金加配，国防军工（512810）盘中走强年内涨幅超21% 18日午前

18日午前，三大指数齐跌，国防军工板块盘中再度逆市拉升!
中证军工指数涨1.72% ，成份股景嘉微20%大号涨停，高德红外、钢研高纳、中简科技等涨幅居前。

文章图片
截至11:20国防军工ETF(512810)涨1.62% ，年初至今涨幅超21% ，居所有上市国防军工类ETF第一!远超标的中证军工指数10.93%的表现!目前成交超3000万元，换手率12% 。

文章图片
此前国防军工ETF(512810)已连续3个交易日资金净申购~

文章图片
【景气度高企、公募基金加配，国防军工（512810）盘中走强年内涨幅超21%】【安信证券：主动公募基金持续加速配置国防军工板块】
2021Q3国防军工行业实现营业收入增速24.20% ，归母净利润增速51.00% ，在A股29个行业中，归母净利增速排在第9位，较H1上升3位，维持中部靠前位置;在2020年行业受疫情影响较小、基数较大的情况下，继2020年年报和2021H1财报数据持续反映军工产业链各环节高景气度后，行业在2021Q3保持高速增长，再次验证行业整体景气度正自上而下进行传导、下游需求旺盛。
公募基金2021Q3国防军工板块持仓市值创历史新高，主动配置比例环比持续上升。 2021Q3公募基金重仓持股中军工持股总市值1334.20亿元，继Q2后续创历史新高，持仓比例为3.87% ，环比上升0.67pct;剔除军工行业被动基金后，重仓持股中军工主动持股市值为834.60亿元，持股比例为2.42% ，环比上升0.75pct;再进一步剔除其他主题基金后，军工行业主动配置比例为2.76% ，环比上升了0.82个pct ，维持历史高位水平，反映公募基金主动配置军工行业个股的意愿显著加强，持续加速配置军工板块。
【中信建投：国防军工板块具有高确定性和高性价比，关注两大主线】
当前国防军工板块具有高确定性和高性价比。
1)高确定性。从宏观层面来看，十四五规划将聚焦于实现建军百年奋斗目标，着重强调创新战争和新技术的应用，从各个维度实现军队现代化。国防预算未来五年有望保持7%左右的稳定增长。从中观层面来看，供需在充分调整后已达到新的平衡，需求端有望持续高增长，供给端开启扩产模式，四大改革红利有望与产业趋势形成共振效应。从微观层面来看，上市公司半年报已兑现高增长，订单高景气延续，相关公司陆续发布定增预案，产能扩张已经开启，未来业绩稳定高增长无忧。
2)高性价比。经过前期的充分调整，中证军工整体PE目前为75.47倍，未来数年全产业链高增长确定，估值有望持续被业绩消化。
在投资策略上，建议把握供需拐点和成长起点两大投资主线：在供需拐点方面：重点推荐符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心配套公司，以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司。
【高效率、高胜率国防军工板块投资策略】
就国防军工股投资而言，成份较杂且多样，选股难度高。从今年表现来看，截至11月8日收盘，中证军工指数58只成份股中，首尾成份股表现差距超过300% ，择股风险极高!
从投资效率上军工类ETF是首选投资工具，可以精准把握国防军工板块整体行情，规避个股踩雷风险。
目前市面上军工类ETF合计5只，从实际收益角度看，国防军工(512810)回报明显突出，今年以来截至11月17日收盘，年内涨幅19.55% ，大幅超过同期中证军工指数9.12%的业绩表现，年内超额回报超10%!

文章图片
拉长时间看，国防军工(512810)自2019年至今涨幅165.81% ，大幅超过基准表现，累计超额回报超40% ，年均超额回报超过13% ，大幅领先同类!

文章图片
首屈一指的超额收益，这主要得益于国防军工ETF规模适中，新股打新增厚收益更为明显。自创业板注册制以及科创板开始以来，新股发行节奏明显加快。来自德勤中国的研究数据显示， 2021年上半年A股新股数增长109%全年新股发行或将达创纪录的600只，加之北交所设立，进一步推动直融时代到来。新股发行仍将维持高位，受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!
以上，基于国防军工板块的投资，潜在回报最好的品种，关注国防军工ETF ，代码512810 。