拟上市|实朴检测现金流吃紧拟上市融资 应收账款高企存坏账风险

作者:肖兔
来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

拟上市|实朴检测现金流吃紧拟上市融资 应收账款高企存坏账风险
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9月25日 , 实朴检测技术(上海)股份有限公司(下称“实朴检测”)创业板IPO申请材料获深交所受理 。
实朴检测本次拟公开发行股票不超过3000万股 , 拟募集资金4.02亿元 , 资金将用于中春路新建实验室项目、研发信息中心建设项目和补充流动资金 。
【拟上市|实朴检测现金流吃紧拟上市融资 应收账款高企存坏账风险】资料显示 , 实朴检测是一家以土壤和地下水为专业特色的第三方检测机构 , 检测范围包括土壤、水质、气体、固体废物、农食和二噁英等 , 涵盖从农田到餐桌等与环境及食品安全相关的检测业务 。
实朴检测近年业绩呈增长趋势 。 招股书显示 , 2017-2019年 , 实朴检测分别实现营收为0.93亿元、1.78亿元、2.98亿元;同期实现净利润分别为0.31亿元、0.25亿元、0.76亿元 。
实朴检测主营业务分为环境检测及食品安全检测 , 成立初期专注于环境检测 , 随着食品安全问题关注度提升 , 2019年也开展了相关检测项目 。 2017-2019年 , 环境检测项目营收占比均在99%以上 , 而食品安全检测项目占比不足1% 。

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(图源:招股书)
此外 , 实朴检测招股书显示 , 2017年至2020年一季度 , 应收账款余额分别为0.43亿元、0.80亿元、1.77亿元、1.79亿元 , 占当期营业收入的比例分别为46.15%、44.74%、59.30%、427.69% 。

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(图源:招股书)
对此 , 实朴检测表示 , 由于业务规模不断扩大 , 经营业绩快速增长 , 存货、固定资产、应收账款随之逐年增长 。 随着业务规模不断扩大 , 应收账款仍将保持较高的水平 。 如果相关客户的支付能力出现不利变化 , 将导致实朴检测面临应收账款发生大额坏账的风险 , 从而对经营业绩和财务状况产生不利的影响 。
应收帐款高企势必为实朴检测现金流带来一定程度的周转压力 。 据招股书 , 近年来实朴检测现金流一度锐减 , 2020年第一季度经营活动现金流净额为-1722.80万元 。

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(图源:招股书)
上市融资成为实朴检测缓解现金流压力的途径 , 本次拟上市募集资金中近乎一半的投资额都用于补充流动资金 。