梧桐树下V首批4家精选层申报企业收到股转系统审查问询函，重点关注什么？

文/梧桐晓编
5月8日，股转系统对观典防务（832317）、颖泰生物（833819）、国源科技（835184）、球冠电缆（834682）等4家精选层申报企业发了审查问询函，这是股转系统对精选层申报企业的首批审查问询函。同日，股转公司网站发布《全国股转公司新闻发言人就精选层挂牌审查问询情况答采访人员问》，解答了审查问询函重点关注事项，主要聚焦公司是否符合公开发行条件、精选层入层条件及相关信息披露要求。这4家公司中，被问询问题最多的是颖泰生物， 50个问题，最少的是国源科技， 39个问题。
这4家公司中， 2019年度净利润最高的是颖泰生物，达2.69亿元，现在停牌市值高达90.63亿元。 2019年净利润最低的是国源科技， 4456万元，市值19亿元。

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【梧桐树下V首批4家精选层申报企业收到股转系统审查问询函，重点关注什么？】中国证券报：今天全国股转公司出具了四家公司精选层挂牌申请文件的审查问询函，请介绍一下审查问询意见的形成过程。
新闻发言人：2020年4月27日，全国股转公司启动股票公开发行并在精选层挂牌受理与审查工作以来，目前已有20家发行人提交了申报文件，其中观典防务、颖泰生物、球冠电缆、国源科技在4月27日即提交了申报文件。全国股转公司受理窗口对其申报文件齐备性进行检查后完成了受理，并移交审查部门启动审查工作。
按照审查工作规程，全国股转公司审查部门在严格执行回避、廉洁纪律等要求的前提下，对四家发行人提交的申报文件履行了“分发—审查—质控复核—问询讨论—报批”等程序。相关审查人员、质控人员在确保审查质量的基础上，完成了对四家发行人所提交申报文件的审查及质控复核工作；经问询讨论会集体讨论研究并履行相应程序后，形成了对四家发行人的审查问询意见。
申报精选层挂牌的公司是新三板存量挂牌公司，挂牌以来按要求持续披露相关信息。全国股转公司在企业披露启动公开发行的公告后，即调取在挂牌准入审查、公司持续监管以及融资并购审查等方面发行人的有关信息，公开发行审查部门会同公司监管部门等进行会商、分析、研判，提前做到对发行人情况“心中有数”；在正式受理后，通过“利器系统”对发行人进行风险画像，明确潜在风险点，结合前期分析情况进行审查，使审查工作做到高效、全面、精准。
上海证券报：审查问询在精选层挂牌审查中发挥了什么样的作用？
新闻发言人：全国股转公司坚持“以信息披露为中心”的证券发行注册制理念，要求发行人真实、准确、完整的披露信息，使投资者可以获得必要的信息对股票价值进行判断并作出是否投资的决策，审查不对股票价值好坏、价格高低作实质性判断。审查问询是践行“以信息披露为中心”理念、落实精选层挂牌审查有关制度的重要工作方式。
审查问询的过程是“提出问题、回答问题”的过程，是市场与监管针对完善信息披露内容、提高信息披露质量互动的过程，同时也是防范欺诈发行等信息披露违法违规行为的过程。精选层挂牌审查问询过程全部向市场公开，投资者等市场主体可登陆我司官网“股票公开发行并在精选层挂牌专区”查看问询内容与回复内容，以加深对发行人的了解，便利后续作出参与发行定价、参与申购配售等投资决策行为。
按照有关业务规则要求，全国股转公司将在受理发行人申报文件后20个交易日内发出首轮问询意见，发行人、保荐机构及证券服务机构等应在20个交易日内完成问询回复，如无法按期回复的应按相关规定申请延期；如相关回复未能有针对性地回答审查问询或全国股转公司认为就相关回复需要继续审查问询的，全国股转公司将在10个交易日内继续提出审查问询。全国股转公司将督促市场有关各方做好审查问询的回复工作，切实提高问询回复质量，保障信息充分披露，便利投资者做出投资决策。分页标题
全景网：全国股转公司对精选层申报企业的审查问询，重点关注什么？
新闻发言人：全国股转公司坚持依法依规审查，主要聚焦发行人是否符合公开发行条件、精选层入层条件及相关信息披露要求，主要关注事项包括但不限于：公司治理规范性、股权清晰性、经营合法合规性、业务经营独立性、业务经营稳定性、财务状况是否良好、会计基础规范与内部控制有效性、会计处理准确性、财务真实性、持续盈利能力、募集资金管理与使用、审议程序合规性以及信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、充分性。
在对精选层挂牌的具体审查工作中，全国股转公司围绕上述事项进行深入审查，有针对性的提出问询意见。例如：要求核查在业务资质、安全生产、用人用工等方面的合法合规性；要求结合关联交易、资金拆借、交叉任职情况说明经营独立性；要求披露股权质押、董事与高管变动对稳定经营的影响；要求披露相关债务对偿债能力的影响，说明经营活动现金流与净利润不匹配的合理性；要求说明收入确认、研发投入归集、股份支付等会计处理的合理性；要求说明毛利率波动的合理性，要求核查境外销售与第三方凭证的匹配性；要求披露行业政策限制、主要客户变化、员工数量下降、产品质量问题等对持续经营能力的影响；要求说明不予披露相关信息的合理性，要求使用简明易懂、浅白平实的语言披露业务开展情况等。
综观这4家公司的审查问询函，都由四部分组成：规范性问题、信息披露问题、与财务会计资料相关的问题、其他问题。观典防务被问询总共41个问题，颖泰生物50个问题、国源科技39个问题、球冠电缆40个问题。
比较特殊的是，股转系统对国源科技审查问询函的第39个问题，也是最后一个问题是要求发行人律师补充《法律意见书》形成结论性意见的主要事实。请保荐机构补充《发行保荐书》形成推荐意见的具体依据和理由。

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